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市场概述

摩根大通和美银四季度业绩优于预期，富国银行季度盈利同比超预期腰斩，都释放经济恶化或预期衰退的信号。而密歇根大学的1月消费者未来一年通胀预期意外加速回落，早盘曾齐跌的三大美股指午盘均涨，纳指六连涨，和标普均创三个月最大周涨幅；盘初领跌的金融板块收盘涨幅居前。特斯拉降价掀汽车股抛售潮，多只汽车股大跌，福特跌超5%，通用跌近5%。中概跑赢大盘，纳斯达克中国金龙指数涨近3%，B站涨近5%，南航涨超2%。美元指数又创七个月新低，离岸人民币创半年新高。2年期收益率盘中较周四的三个月低谷回升逾10个基点，全周仍累计下降。原油一周涨超8%创三个月最大涨幅，美油七连阳。伦锡涨近5%，三日连创近七个月新高，伦铝六连涨又创七个月新高，全周都涨超10%；伦铜终结六连阳，仍一周涨近7%。黄金全周第四日创八个月新高。

(资料图片)

中国市场方面，沪指涨超1%逼近3200点，上证50进入技术牛市，大消费、大金融板块走强，北向资金净买入超130亿元；港股低开高走，恒生科技指数收涨1.51%，教育股大涨，新东方在线涨超15%。

要闻

中国央行谈14家平台企业整改：目前大多数问题已基本完成整改，回应稳地产新政、社融信贷、通胀等问题。

银保监会：把支持恢复和扩大消费摆在优先位置，努力促进金融与房地产正常循环。

特斯拉掀起全球价格战，欧美大降价，最高降幅达20%；问界加入降价军团。

继五家央企之后，东航、南航官宣：拟申请自愿从纽交所退市。

美国财长耶伦：预计拜登政府1月19日触及债务上限，通胀数据表明供应链好转。

高盛新成立的消费金融部门近三年损失30亿美元；摩根大通四季度营收超预期，警告宏观经济将恶化；美银四季度营收和利润均超预期，加息收益抵消投行业务下滑。

市场收报

美股：标普500涨幅0.40%，创最近两个月最大单周涨幅。道琼斯涨幅0.33%。纳斯达克涨幅0.71%。纳斯达克100涨幅0.71%，连续第六个交易日上涨，创2021年以来最长连涨天数。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.52%，全周累涨1.83%，连续第二周上涨。德国DAX 30指数收涨0.19%，全周累计上涨3.26%，连续第二周上涨。法国CAC 40指数收涨0.69%。英国富时100指数收涨0.64%。

A股：沪指收报3195.31点，涨1.01%，成交额2881亿元。深成指收报11602.30点，涨1.19%，成交额4059亿元。创业板指收报2493.13点，涨1.41%，成交额1308亿元。

债市：美国10年期基准国债收益率上涨6.53个基点，报3.5053%，全周累计下跌5.45个基点。两年期美债收益率涨9.17个基点，报4.2364%，全周累跌1.31个基点。

商品：WTI 2月原油期货收涨1.47美元，涨幅1.87%，报79.86美元/桶，全周累计上涨8.25%。布伦特3月原油期货收涨1.25美元，涨幅1.49%，报85.28美元/桶，全周累涨8.54%。COMEX 2月黄金期货收涨1.2%，报1921.70美元/盎司。LME期铜收跌2美元，报9186美元/吨。LME期锡收涨1347美元，报28756美元/吨。

要闻详情

国内宏观

2023年预计M2增速将保持平稳，通胀水平仍保持温和；合理把握信贷投放力度节奏，适时靠前发力；强化预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平的基本稳定；12月新发放的个人住房贷款利率为自2008有统计以来的历史最低；研究制定促进平台经济健康发展的金融支持措施；重点支持房地产市场平稳运行，包括“保交楼“贷款支持计划、住房租赁贷款实施计划、民企债券融资支持工具等。

积极稳妥推进城商行、农信社风险化解，稳步推进村镇银行改革重组。引导信托公司发展本源业务，持续拆解“类信贷”影子银行。有效应对信用风险集中反弹。督促银行机构做实资产分类，加大不良资产处置力度。积极配合化解地方政府债务风险。

据新华社，有关部门起草了《改善优质房企资产负债表计划行动方案》，拟重点推进21项工作任务，引导优质房企资产负债表回归安全区间，推动行业向新发展模式平稳过渡。

证监会发布了《证券经纪业务管理办法》。《办法》明确经纪业务内涵。强调经纪业务属于证券公司的专属业务，未经证监会核准持牌展业构成违规。将证券经纪业务定义为“开展证券交易营销，接受投资者委托开立账户、处理交易指令、办理清算交收等经营性活动”。从事上述部分或全部业务环节，均属于开展证券经纪业务。

外交部回应，来华人员登机前48小时须进行核酸检测。中国疾控中心表示，暂没有监测发现XBB.1.5的本土病例，目前XBB在国内尚未形成大范围流行。考虑到免疫系统对新冠病毒的感染是有免疫记忆的，再次发生高强度感染高峰的可能性极低。

发改委副主任连维良表示，签订中长期合同是对冲价格波动影响的重要措施。鼓励国内企业早签多签进口长协，提前锁定进口资源。全面提升国内长协的签约履约率，可以说能源中长期合同已经成为保供稳价的“压舱石”。

按人民币计价，去年12月我国进出口总值为3.77万亿元，同比增长0.6%。按美元计价，去年12月我国进出口总值为5341.4亿美元，同比下降8.9%。大豆进口量同比增19.1%，天然气同比减少11.8%，煤及褐煤进口基本持平上一年同期。

国内公司

美国、德国、法国、西班牙等多国市场售价均出现了不同程度的降调。美国市场方面，Model Y起售价从65990美元下降逾20%至52990美元（约合35.7万元人民币），Model 3起售价从46990美元下降6%至43990美元（约合29.6万元人民币）。Model S和Model X也均有不同幅度的降价，降幅分别为10000和11000美元。特斯拉的连环降价，将压力传导给了几乎所有新能源车企，新能源车市内卷加剧。同日，问界官宣降价，整体降价幅度为2.88万～3万元，M5 EV和M7降价后分别为25.98万元起、28.98万元起。并且针对在此之前提车的老用户，问界也将为其提供价值3.3万～3.5万的权益补偿。此次降价并非问界盲目跟随，而是选择了销量较少的车型为之。

继去年8月中国石油、中国石化等五家企业宣布将自愿从纽交所退市后，东航、南航周五晚间也宣布了类似的美股退市计划。中国证监会有关部分负责人此前曾表示，上市和退市都属于资本市场常态。

“零售之王”招商银行业绩快报出炉，实现营业收入3447.84亿元，同比增4.08%；归属于该行股东的净利润1380.12亿元，同比增15.08%，平均每天盈利3.78亿元；非利息净收入1265.49亿元，同比减少0.62%。截至2022年末，招商银行资产总额成功突破10万亿大关，达到10.14万亿元。

海外宏观

美国财长耶伦表示，美国政府支出将于1月19日达到法定的债务上限，美国财政部届时将开始采取某些特别措施，以防止美国违约。分析指出，这拉开了一场围绕美国财政政策展开的旷日持久、激烈的斗争序幕，可能给金融市场带来巨大的压力。同日，耶伦对美国最新的通胀数据表示欢迎，称在过去两年的时间里，影响物价的一些最重要的价格压力已开始显著下降。

美国1月密歇根大学1年通胀预期初值降至4%，大幅不及预期，较12月显著回落，创2021年4月份以来新低。通胀预期的回落，提振消费者信心明显好于预期，达到64.6，较12月大幅反弹，创下九个月新高。

德国经济2022年全年经济增长急剧放缓至1.9%，远低于2021年的2.6%，但略高于市场预计的1.8%。这一增速意味着德国去年四季度可能避免衰退，陷入停滞，但德国经济仍面临持续通胀的严峻挑战，以廉价能源为基础的商业模式备受质疑。

受日本央行将评估其超宽松货币政策副作用消息影响，日本国债收益率周五延续上行势头，10年期一度飙升4个基点至0.54%，再次突破日本央行为10年期国债收益率设置的新上限。日本央行不得不发布临时公告，宣布将在1月16日开展额外的日本国债购买操作，规模将根据市况决定。日本国债收益率随后有所回落。目前市场猜测，黑田东彦是否会利用下周会议结束YCC，以帮助继任者顺利过渡。

海外公司

在转型消费金融的过程中，高盛付出了惨痛代价。周五，高盛在美国证券交易委员会披露的文件显示，其平台解决方案部门（Fintech和消费金融业务）在2022年1-9月，税前亏损超过12亿美元，而且每季度亏损都在加速。从2020年初到9月底，平台解决方案部门亏损累计达30亿美元。下周最新一季度的数据发布后，预计三年累计损失将接近40亿美元。从信贷损失准备金数额来看，去年损失达到20亿美元。

摩根大通四季度营收利润皆超预期。受惠于美联储加息，公司净利润收入同比增长48%创季度新高。但公司预留了14亿美元的净坏账拨备，警告今年净利息收入可能不及预期，预计经济将温和衰退。

由于利率上升带来的好处，美银2022年四季度净利息收入148亿美元，同比增长29%。由于投资银行和资管收入的下降，抵消了销售和交易收入的增加，非利息收入同比下降8%。另外，受低迷的宏观经济前景影响，信贷损失拨备飙升至11亿美元。